Nie ma tu żadnej tajemnej wiedzy - ranking jest wynikiem analizy statystycznej kroczących wyników funduszy z wybranego przez użytkownika przedziału czasu. Zalecamy (szczególnie dla początkujących) analizę funduszy w bieżącej sytuacji rynkowej - czyli w ostatnich 3 miesiącach.

Brzmi skomplikowanie? Zaraz zobaczysz jakie to proste.

Zwykłe sprawdzenie wyniku funduszu 'za ostatni miesiąc' tak naprawdę  nic nie mówi o tym jakich zysków/strat można na takim funduszu oczekiwać.

Przykładowo UNIQUA Akcji MiŚ. W ciągu miesiąca od 1.08.2023 do 1.09.2023 ma stratę: -2,6%. Ale co ta informacja mówi inwestorowi? Praktycznie: NIC.  Jakiego wyniku można się spodziewać w kolejnym miesiącu (gdyby sytuacja na rynku była w miarę podobna)? Czy w ostatniej sytuacji rynkowej fundusz ten pokazuje że można stracić 5%? 10%? A może zyskać 2% czy 8%? Pojedynczy wynik miesięczny jest całkowicie wyrwany z kontekstu.

Dlatego w 2007 wprowadziliśmy analizę dynamiczną. Wyniki miesięczne funduszy sprawdzamy ... w okresie 3x dłuższym. Czyli w ostatnich 3 miesiącach. Codziennie (gdy były wyceny) sprawdzając jaki wynik uzyskał fundusz w ciągu miesiąca (a dokładniej w 28 dni *).

*) Czemu 28 dni? Aby nie było 'niesprawiedliwego' porównywania wyników miesięcznych - gdzie np w lutym 'miesięczne' inwestycje to 28 dni a w marcu 31 dni. To 3 dni więcej (ponad 10% różnicy).

Tym samym w ciągu tych 3 miesięcy mamy około 40 wyników 28-dniowych sprawdzanych codziennie w dni w które były wyceny funduszu.

Oto wykres 40 inwestycji 'miesięcznych' w funduszu Uniqa Akcji MiŚ:

Tak 'zachowywały' się miesięczne wyniki funduszu gdy były sprawdzane w kolejnych dniach roboczych. Ostatnie 3 miesiące to ostatnia sytuacja rynkowa.

Widać wyraźnie, że mniej więcej połowa takich 'sprawdzeń wyników' pokazała miesięczny zysk. A połowa miesięczną stratę. Ale ... jak w ciągu miesiąca były zyski - to były wysokie - często ponad 5% zysku w miesiąc. A gdy były straty to w tym funduszu w ostatnim czasie były to miesięczne straty minimalne...

Najgorszy wynik tego funduszu w tej analizie wyniósł: -3,1%. A najlepszy +13,9%. Q1,Q2,Q3 to oceny dla różnego profilu inwestora. Na ten moment potraktuj to jako dane dla zainteresowanych. Choć statystycznie to proste: Q1 to tak zwany pierwszy kwartyl. A po ludzku: oznacza, że 3/4 z tych miesięcznych badanych wyników było lepsze niż ta wartość (tutaj -1,2%). Q2 to mediana - czyli że połowa wyników była lepsza niż Q2. A Q3 to trzeci kwartyl (pokazuje że tylko 1/4 wyników była lepsza niż Q4).

W oparciu o Q1/Q2 lubQ3 (to wyciera inwestor) jest wyświetlana Ocena. Zalecamy zawsze profil 'ostrożny analiz' - czyli wybór Q1 jako oceny. I po tym są domyślnie sortowane fundusze w tabeli.

W praktyce najwięcej mówią wartości Min i Max (minimalny i maksymalny wynik). W tym przykładzie Min to -3,1% a Max to 13,9%.

Odczytanie tego jest proste:

"W ostatnim kwartale największy pechowiec który zainwestował w ten fundusz pechowo w jednym dniu i sprzedał po miesiącu - zanotował stratę 3,1%. A największy 'szczęściarz' w ciągu miesiąca (a dokładniej 28 dni) miał zysk 13,9%."

Jeżeli więc sytuacja na rynkach będzie w miarę zbliżona do obecnej (nie będzie nagłego krachu ani nagłej hossy) to mniej więcej wiadomo w jakich widełkach może się zachowywać ten fundusz.

Ale czy kupiony dziś może stracić w miesiąc np 20% (gdy wartość Min pokazuje stratę 3,1%)? Oczywiście że może (ale inwestor z dużym prawdopodobieństwem tyle nie straci - ponieważ zdefiniuje dla takiego funduszu Kroczący Stop Loss!

Â