|
|
|
|
|
|
|
Inflacja a wyniki funduszy inwestycyjnychAnalizując historyczne wyniki funduszy inwestycyjnych powinniśmy uwzględnić inflację. Aby ułatwić to zadanie obliczyłem wartości inflacji (stan na 31.12.2008) dla najczęściej spotykanych okresów analiz funduszy inwestycyjnych. - Inflacja za okres 1 roku = 3,3% (w roku 2008)
- Inflacja za okres 2 lat = 7,4%
- Inflacja za okres 3 lat = 8,9%
- Inflacja za okres 5 lat = 14,5%
- Inflacja za okres 10 lat = 44,9%
- Inflacja za okres 15 lat = 232,4%
Porównanie ocen funduszy z inflacjąOpiekun Inwestora przygotował podsumowanie roczne na rynku funduszy inwestycyjnych. Stopniowo będę publikował wnioski z tej analizy. Aby porównać wynik inwestycji w fundusz z inflacją musimy dokonać jego sprzedaży. Na ostateczny wynik inwestycji ma wpływ podatek od zysków kapitałowych. A od inflacji takiego podatku nie odejmumemy :) Na dziś zobaczmy wybrane analizy: - roczna inwestycja w fundusze pieniężne dawała 50% szans na zysk powyżej 4% rocznie. Po uwzględnieniu podatku wynik = 3,24%. Czyli.. połowa inwestycji uzyskała wynik gorszy niż 3,24 - czyli gorszy niz inflacja (4%).
- inwestycja 3 letnia w fundusze obligacji: ocena 3,6%, po uwzględnieniu inflacji 2,9%. Dla większości inwestycji w tego typu fundusze - wygryła inflacja.
- dla okresów 5 lat i 10 lat większość funduszy wygrała z inflacją
A dla inwestycji 15 letniej?Pokazałem w jednym z ostatnich wpisów, że inwestorzy, którzy pod koniec roku 2008 wypłacili jednostki uczestnictwa funduszu Pioneer Zrównoważony dokładnie po 15 latach od momentu inwestycji zarobili jedynie około 215%. Czyli poniżej inflacji. Jednak zdecydowana większość badanych inwestycji 15 letnich w ten fundusz, które kończyły się w roku 2008 uzyskała spory zysk. Często nawet ponad 1000%. W jendym z komentarzy padło pytanie: A co z podatkiem od takiej długiej inwestycji? Sprawdzę. Podatek Belki wprowadzono w roku 2002. Moim zdaniem osoby, które zakupiły jednostki uczestnictwa przed tą datą nie będą płacić podatku w momencie umorzenia jednostek. Prawo nie powinno działać wstecz - ale wymaga to spradzenia.Wydrukuj
|
|
|
|
|
|